为(wèi)了让自己(jǐ)的限售股解禁(jìn)后(hòu)能获得好(hǎo)的回报(bào)，上市公司董事长雇人拉(lā)抬(tái)自家的股票(piào)价格，然后(hòu)高位出货。

　　最近，中(zhōng)国证监会网(wǎng)站披露了一则(zé)行政处(chù)罚(fá)决定书(shū)，引发市场关(guān)注。时(shí)为新美星董事长何德(dé)平(píng)和(hé)其配偶黄秀芳提供资(zī)金，委托蒋(jiǎng)维(wéi)对新美星进行(xíng)“市(shì)值管(guǎn)理”，维持、抬(tái)高(gāo)公司股价，以便后续自己减持获(huò)利。蒋维跟毛(máo)明土、李传武合谋，控(kòng)制35个证券账户，利用(yòng)资金优势(shì)、持股优势，连续集中交易新美星(xīng)，影响公司股(gǔ)价，合计盈利4783.56万元(yuán)。

　　最(zuì)终(zhōng)，证监会(huì)对此(cǐ)操纵证券(quàn)市场行(xíng)为，罚没合(hé)计9567.12万元(yuán)；还对何(hé)德平信息披(pī)露违法违(wéi)规，给予警告，并处以40万元(yuán)罚款。

　　我们(men)一起来看看(kàn)，究(jiū)竟(jìng)是怎么(me)回事(shì)。

　　董事长雇人拉抬自家股票

　　多人合谋操纵股(gǔ)价

　　根(gēn)据证(zhèng)监(jiān)会行(xíng)政处罚决(jué)定(dìng)书披露的信息，新美星董事长、法(fǎ)定代表(biǎo)人(rén)、实际控制(zhì)人何德平和他的妻子(zi)黄秀(xiù)芳当时向时任独(dú)墅湖文化传播有限公司董事长蒋维，提(tí)供保证金约3200万(wàn)元，这些钱部分来自他们所(suǒ)掌控的(de)上海海得泽广(guǎng)投(tóu)资管理中(zhōng)心（普通合伙）（简称海得泽(zé)广）减持“新美星”所得。

　　他们提供(gōng)资金的目的(de)是，委托蒋维对“新(xīn)美星”进行“市值管理”，维持、抬高“新美星”股价，以便何德平所持“新美星(xīng)”限售股于(yú)2019年4月26日(rì)解禁(jìn)后能够获得好的回报。

　　蒋维在收(shōu)到保(bǎo)证金后(hòu)，即(jí)开始(shǐ)利用控制的证券账户并联(lián)合其(qí)他市场资金在二级市场买入并交易“新美星”，且在后续操作中(zhōng)向黄(huáng)秀(xiù)芳(fāng)反馈其操作情况。

　　据了解，这场(chǎng)操纵股价(jià)，蒋维还找了两个帮手共同(tóng)合谋。他经人介(jiè)绍认识并联合毛明土、李传武共同操(cāo)纵“新美星(xīng)”；毛明(míng)土、李传(chuán)武控制各自筹得的证券账户、资金开始与蒋维共(gòng)同(tóng)交(jiāo162邮箱怎么登陆，162邮箱登录登录入口)易“新美(měi)星”；在此(cǐ)期间(jiān)，主要由蒋(jiǎng)维与毛(máo)明土联系，传递、沟通各自操盘情况，以利于两方交(jiāo)易决策，更好地共同抬(tái)高(gāo)“新美星(xīng)”股价。

　　根据监管披(pī)露的信息，2018年9月(yuè)26日至2019年6月26日，蒋维(wéi)联合毛明土、李传武(wǔ)控制“俞某华”等(děng)35个证券账户（简称(chēng)账户组），交易“新(xīn)美(měi)星”。

　　2018年(nián)9月26日至2019年6月26日，“新(xīn)美星”股价上涨33.11％，偏(piān)离同期创业(yè)板综(zōng)指26.09个百分点(diǎn)，偏离同期(qī)行业(yè)指数(shù)25.95个(gè)百分点。账(zhàng)户(hù)组累计(jì)买入(rù)4583.44万股，买入成交金(jīn)额5.82亿(yì)元，对应卖出4669.04万股(gǔ)，卖出成交金(jīn)额(é)6.30亿元。

　　经测算，在此(cǐ)期(qī)间，何德平、黄秀芳、蒋维(wéi)、毛明土、李传武(wǔ)合谋，利用(yòng)资金优势、持股优势，连(lián)续集中交易“新美星(xīng)”，影(yǐng)响股票交易价格(gé)，盈利4783.56万元。

　　操纵(zòng)35个账户(hù)拉抬股价、集中出货

　　违法获(huò)利近4800万元

　　我们(men)具体来看看(kàn)，蒋维(wéi)联合毛明土、李传武(wǔ)，控制35个证(zhèng)券(quàn)账户（简称账(zhàng)户组(zǔ)），是(shì)怎么拉高“新(xīn)美星”股(gǔ)价，然(rán)后(hòu)出(chū)货，违(wéi)法获利的。

　　总体来(lái)看(kàn)，2018年9月(yuè)26日至2019年6月26日，账(zhàng)户组连续集中交易“新(xīn)美星”，申买(mǎi)量占(zhàn)市场申买量比例超20％的交(jiāo)易日(rì)有(yǒu)19天，峰值(zhí)达到42.61％；申卖(mài)量占市场(chǎng)申卖量比(bǐ)例超20％的交易日有11天，峰值达到37.66％。账(zhàng)户(hù)组(zǔ)持股总(zǒng)数占总股(gǔ)本(běn)比(bǐ)例自2019年(nián)3月5日开始超(chāo)过5％，持(chí)续(xù)至2019年(nián)4月8日(rì)，2019年3月29日持流通股达到峰值，占流(liú)通(tōng)股本的比例24.74％，持(chí)股占总(zǒng)股本的比例8.13％。账户组(zǔ)具(jù)备资金优势和持(chí)股优(yōu)势。

　　具体来(lái)说(shuō)，第一(yī)阶段，2018年9月26日开始，账(zhàng)户组持续大量买入“新美星”，当日申买(mǎi)排(pái)名第一，竞(jìng)价(jià)买入成交(jiāo)排名第一，至2019年2月28日(rì)期末持股量为(wèi)期初持(chí)股量38.71倍(bèi)，持股量显著增加(jiā)。在(zài)此期间，“新美星”股(gǔ)价(jià)累(lèi)计(jì)上涨12.57％，偏离同期创(chuàng)业板综指3.33个百(bǎi)分点，偏离同期行业(yè)指数（882003.WI，下同）5.53个百分点。

　　第(dì)二阶段，2019年(nián)3月1日(rì)至2019年(nián)4月3日，账户组集中拉抬“新美星”，期末持股量较期初增加124.23％，持股量涨幅较大(dà)。

　　其中，账户组有(yǒu)两段典型的(de)拉抬期间：2019年3月(yuè)1日至3月6日，以(yǐ)不低于卖一价(jià)或市(shì)价申买3,729,100股，占(zhàn)账(zhàng)户组同期申买量68.11％，对应成交(jiāo)股数(shù)（不含对倒(dào)）3,555,817股，占同期市场成交量22.78％；2019年3月18日至3月22日，以(yǐ)不低于卖一(yī)价或市价申(shēn)买2,950,300股，占账(zhàng)户组(zǔ)同期申买量41.33％，对应成(chéng)交(jiāo)股数（不含(hán)对倒(dào)）为2,803,665股，占(zhàn)同期市场成交量22.20％。2019年3月(yuè)1日至4月3日期间，“新美星”股价累(lèi)计上涨36.46％，偏离(lí)同期创业板综指(zhǐ)21.32个百(bǎi)分点(diǎn)，偏(piān)离(lí)同期行业指数(shù)22.28个百分点。

　　第三阶段，2019年4月4日(rì)至6月26日，账户组(zǔ)集中卖(mài)出“新美星”。在此期间，“新(xīn)美星”股价(jià)下跌13.36％，偏离同期创(chuàng)业板综(zōng)指1.55个百分点，偏离同期(qī)行业指数(shù)1.03个(gè)百分点。

　　此外(wài)，162邮箱怎么登陆，162邮箱登录登录入口操纵期间，涉案账户(hù)组还多次实(shí)施(shī)盘中拉抬和(hé)对倒，并反(fǎn)向卖出(chū)获(huò)利的(de)行(xíng)为(wèi)。经(jīng)测算(suàn)，扣除佣(yōng)金和相关税费，账户组盈利4783.56万元。

　　辩称是委托理(lǐ)财、而非操纵(zòng)股(gǔ)价(jià)

　　证监会不予采纳，罚没近亿元

　　关(guān)于操纵股价(jià)，何德平、黄秀(xiù)芳及其(qí)代(dài)理人提出多(duō)点申(shēn)诉意见，请求不予处罚：

　　第一(yī)，没有操纵动机。

　　第二(èr)，在案证据不足以证明蒋维受何(hé)德(dé)平或黄秀芳委托，联(lián)合(hé)他人操纵股价(jià)，一是“市值管理”不(bù)等同于“操(cāo)纵证(zhèng)券(quàn)市场”；二是黄秀(xiù)芳与蒋维(wéi)系委(wěi)托理财关系，而非操(cāo)纵股价；三是蒋维没有将(jiāng)其与毛明土、李传武(wǔ)等(děng)人(rén)讨(tǎo)论交易新美星的情况告(gào)知黄(huáng)秀(xiù)芳或何德平，涉案股东名册并非黄秀芳向蒋维(wéi)提供，蒋维也没有向黄秀芳反馈过股东名册(cè)；四是(shì)蒋维没有与毛明土(tǔ)、李传武就各(gè)自账户交易(yì)新(xīn)美(měi)星的(de)盈亏分配进行约定；五是蒋维账户组利益与何德平、黄(huáng)秀(xiù)芳利(lì)益并(bìng)不一致，何(hé)德平、黄秀(xiù)芳不能控制蒋维账户组，蒋维(wéi)获得黄(huáng)秀芳资金后部分(fēn)用(yòng)于(yú)偿还债务(wù)，部分用于非(fēi)法活(huó)动(dòng)，属于欺(qī)诈(zhà)或诈骗。

　　第三，黄秀芳不应对毛明土账(zhàng)户组、李传武(wǔ)账户组交(jiāo)易行(xíng)为(wèi)承担(dān)责任。

　　第四，部分账户不受蒋维、毛明土、李(lǐ)传武控(kòng)制。

　　第(dì)五，不认可(kě)黄(huáng)秀(xiù)芳2020年11月25日询(xún)问笔录的(de)合(hé)法(fǎ)性及真实性。

　　第六(liù)，何德平对黄秀(xiù)芳向蒋维提供款项不(bù)知(zhī)情(qíng)、未(wèi)参与，且何德平与黄秀芳系独立法律主体，即便(biàn)夫妻或一致行动人中(zhōng)一方存在不(bù)当行(xíng)为(wèi)，不应推定或认定(dìng)另一方承担责任。

　　另外，蒋维、毛明土(tǔ)、李传(chuán)武，及他(tā)们的代理人(rén)也就是否合谋、部(bù)分账(zhàng)户的(de)控制关系、委托理财关系等(děng)提(tí)出了(le)申(shēn)诉意见(jiàn)。

　　对此，证监(jiān)会(huì)回应，经复(fù)核，对当(dāng)事人(rén)及其代理(lǐ)人的主要(yào)陈述意(yì)见不予(yǔ)采纳。

　　证监(jiān)会表示(shì)，本案为(wèi)多(duō)个(gè)主体参与(yǔ)、多个环节实(shí)施、环环相扣、锁链式的(de)上下游衔(xián)接、合作，共同(tóng)完成的操纵行为。在(zài)案证(zhèng)据可以证明(míng)，何德平(píng)、黄秀(xiù)芳(fāng)向(xiàng)蒋维(wéi)提供资金(jīn)作为(wèi)保证金，委托(tuō)其(qí)通过(guò)二级市场(chǎng)交易影响新美星(xīng)股价，蒋维会向黄秀芳反(fǎn)馈交(jiāo)易情况；何(hé)德平知悉(xī)并参(cān)与了本案行为；上(shàng)述行(xíng)为的实质是操(cāo)纵股价，并非合法(fǎ)理财。在案(àn)证据(jù)可(kě)以证明，蒋维(wéi)、毛明(míng)土、李传武(wǔ)有共同影(yǐng)响“新(xīn)美星”股价(jià)的(de)意图和目标，共(gòng)同(tóng)商议、谋划(huà)操盘、拉抬股价(jià)，并且(qiě)采取了(le)联合影响股(gǔ)价的(de)行动(dòng)，属于共同操纵行为。

　　关于违法期间和责任承担，证监会表示，由于2018年9月26日至2019年(nián)2月14日期间(jiān)蒋维(wéi)控制的账户交易“新美星”客观上为后续的合(hé)谋操纵起到一定程(chéng)度锁(suǒ)仓的作(zuò)用，并且(qiě)根据蒋维笔录，毛明土知道蒋(jiǎng)维和上市(shì)公司的(de)合(hé)作，知道蒋维已经有一定底仓，才愿(yuàn)意买入(rù)“新美星(xīng)”，因此毛明土和李传武(wǔ)的(de)违法期(qī)间与蒋维、黄秀(xiù)芳、何德平一致。在此基础上(shàng)，在认定及处罚时将(jiāng)合(hé)谋各方视为(wèi)一个(gè)整体，不区别对(duì)待(dài)各方账户组。

　　证监会认为，何德平、黄秀芳、蒋维、毛明土(tǔ)、李传武上述(shù)行为违反(fǎn)了2005年(nián)《证券法》第七(qī)十七(qī)条第一项规定，构成2005年(nián)《证(zhèng)券法》第(dì)二百零三条所述的操纵(zòng)证券(quàn)市场行为。

　　根据2005年《证(zhèng)券法(fǎ)》规(guī)定，证监会决定：就操纵证券市场行为，对(duì)何德平、黄秀芳、蒋维(wéi)、毛(máo)明土、李传(chuán)武(wǔ)没(méi)收违法所(suǒ)得4783.56万元，并处以4783.56万元罚款，其中(zhōng)，对何德平、黄秀芳(fāng)罚款2391.78万(wàn)元，对(duì)蒋维(wéi)罚款1195.89万元，对毛明土、李(lǐ)传武分别罚款597.94万元。

　　董事(shì)长信(xìn)息披露违法

　　被予(yǔ)以警告并罚款

　　另(lìng)外，关于(yú)何德平(píng)信息披露违法的相关情况，行政处罚决定书(shū)披露，在新美(měi)星2016年4月上市前，海得泽广代何德平、黄秀芳(fāng)夫妇持有公司80万股股份，占(zhàn)新美星上市(shì)时(shí)总(zǒng)股本的1％。上(shàng)市后，该部分(fēn)股票继续由海(hǎi)得泽(zé)广(guǎng)代持(chí)，海(hǎi)得泽广自2017年12月(yuè)19日开始减持“新美星”股票，至2018年(nián)12月27日(rì)减(jiǎn)持(chí)完(wán)毕。

　　关于何德(dé)平信息披(pī)露违法(fǎ)，何(hé)德平、黄秀芳及其代(dài)理人提出：第(dì)一，海得(dé)泽广与何德平、黄秀(xiù)芳(fāng)二(èr)人不存在(zài)代持，涉案(àn)股(gǔ)份系海得泽广为兰某(mǒu)代持，股份减持决策由(yóu)海得泽广(guǎng)和兰某作出，海(hǎi)得(dé)泽广将减持所得(dé)汇入(rù)黄秀芳(fāng)指定账户(hù)的原因系(xì)兰(lán)某向黄秀芳归还(hái)借(jiè)款本(běn)息。第二(èr)，涉(shè)案股份仅为1％，不具有重大性，不(bù)对投资者(zhě)决策(cè)产生(shēng)重大(dà)影响，情节轻(qīng)微。第三(sān)，即便(biàn)认定代持成(chéng)立，何德平对借款、还款等(děng)事项，不参(cān)与、不知情，没有主(zhǔ)观(guān)过错，不应受到处罚(fá)。综上，请求(qiú)不予(yǔ)处罚(fá)。

　　对此，证(zhèng)监会回应，根据黄秀芳、兰某等(děng)询问笔录、海得泽广(guǎng)交易流(liú)水、资金(jīn)流水及相关银行账户流水(shuǐ)，结合何德平(píng)、黄秀芳(fāng)的配偶(ǒu)关系，代持资金和减持所得系家(jiā)庭共同财产，可以认定海得泽广代何德(dé)平、黄秀芳持有新美星股票(piào)。当事人(rén)所提相(xiāng)关理由不具有事实和法律依据，不予采纳。

　　证监会表示，何德平作为上(shàng)市公司实(shí)际控制(zhì)人，未如实告知上市(shì)公司上述(shù)持股情况，导(dǎo)致新美星(xīng)在相关公告(gào)中均(jūn)未披露(lù)相关情况，导致新美星违反2005年《证(zhèng)券法(fǎ)》第六十三条规定，何德平162邮箱怎么登陆，162邮箱登录登录入口的行为构成2005年《证券法(fǎ)》第一百(bǎi)九(jiǔ)十三(sān)条第三款规定的情(qíng)形(xíng)。

　　根据2005年《证券(quàn)法》规定，证(zhèng)监会决定：就(jiù)信(xìn)息披露违法行为，对何德平给(gěi)予警告，并处以40万元罚款。

未经允许不得转载：腾众软件科技有限公司 162邮箱怎么登陆，162邮箱登录登录入口