金融界5月5日消息 央行(xíng)、香港(gǎng)证券及期货事务监察委(wěi)员(yuán)会、香港金融管理局(jú)即将正(zhèng)式启(qǐ)动(dòng)香港与内(nèi)地利率(lǜ)互(hù)换市场互(hù)联互通合作。北向互换通下的(de)交(jiāo)易将(jiāng)于2023年5月15日启动。初期，全部(bù)境外投资者通过北向互换(huàn)通开展利(lì)率(lǜ)互换交易在轧差后(hòu)的(de)名义本金净(jìng)额每日不(bù)超(chāo)过人民币200亿元，后续可根(gēn)据市场情况适时调整(zhěng)额度。

　　全文(wén)如下：

　　中国人(rén)民银行(xíng)、香港证券及(jí)期货(huò)事务监察委员会、香港(gǎng)金融管理局即将正(zhèng)式启(qǐ)动香港与内(nèi)地利率(lǜ)互换市场互联互(hù)通合作

　　为促(cù)进内地(dì)与香(xiāng)港金(jīn)融衍生品市场的协同发展，构建高水(shuǐ)平金(jīn)融开(kāi)放格局(jú)，2022年7月4日(rì)，中国人民(mín)银行（以下简称人民银行）、香港证(zhèng)券及期货事务监察委员会（以下简称香港证监(jiān)会）、香港金融管理局(jú)（以下简称香港金管局）发(fā)布(bù)联合公(gōng)告，同意(yì)中(zhōng)国外(wài)汇交(jiāo)易中(zhōng)心（全国(guó)银行间同业拆借中心）（以下简(jiǎn)称外汇交(jiāo)易中(zhōng)心）、银行(xíng)间市场清算所(suǒ)股份有(yǒu)限公司（以下简称上海清算所）和香港(gǎng)场外结算有限公(gōng)司（以下简称(chēng)场(chǎng)外(wài)结算公司）开(kāi)展香港(gǎng)与内地利率互(hù)换市(shì)场互(hù)联互通合作（以下简(jiǎn)称“互换通”），初期先行(xíng)开通“北向互换通”，香(xiāng)港(gǎng)及其他(tā)国家(jiā)和地区的境外投资者可通(tōng)过(guò)两地基础设施互联互通参与内地银(yín)行间金融衍生(shēng)品市场(chǎng)。自联合公告发布以(yǐ)来，“互换通”的各项准(zhǔn)备工作进展顺利，“北向互换通”下(xià)的(de)交易(yì)将于2023年5月15日(rì)启动。为(wèi)便(biàn)于“北向互换通(tōng)”的顺利推出，现(xiàn)就有关事宜说明如下：

　　一(yī)、“北向互换通”的相关交易及结算安排

　　（一）交易品种：

　　“北(běi)向互换通”初(chū)期(qī)可(kě)交易品种为利率互(hù)换产(chǎn)品，报价、交易及结算币种(zhǒng)为人民币。

　　（二(èr)）投资者：

　　1.参与“北(běi)向(xiàng)互换通”的(de)境(jìng)内投(tóu)资者（即互换通报(bào)价商）需与外(wài)汇交易中心签署报价商(shāng)协议，并为上海清算所利率互(hù)换集中清算业务的清算会员或该类(lèi)会员的(de)清算客户。

　　2.参与“北向互换通”的境(jìng)外投(tóu)资者为符合人(rén)民(mín)银行要求并完(wán)成内地银行(xíng)间(jiān)债券市(shì)场准入(rù)备案的境外机构投(tóu)资者，并经外汇交易中心(xīn)开通“北向互换通(tōng)”交易(yì)权限。拟申请开(kāi)通“北向互(hù)换通”交(jiāo)易权(quán)限(xiàn)的境外(wài)投资者(zhě)需同时申请成为(wèi)场外结算公司的清(qīng)算会员或该类会员(yuán)的清算客户。

　　（三）交易(yì)及结算：

　　1.交易(yì)安排：外汇(huì)交易中心与人民银行认可的境(jìng)外(wài)电子(zi)交易平台互联(lián)提供交(jiāo)易服务。

　　2.清算(suàn)安排(pái)：上(shàng)海清算(suàn)所和场外结算公(gōng)司建(jiàn)立中央对手(shǒu)方清算机构互(hù)联互通，共同向境内外(wài)投资者提供清算、结算服(fú)务。

　　（四）额度(dù)管理：

　　1.交(jiāo)易额(é)度(dù)：初期，全部境外投资者通(tōng)过“北向(xiàng)互换通”开展利(lì)率互换交易在(zài)轧(yà)差后的名义本金净额每日不超过人民币(bì)200亿元，后续可根据市场情(qíng)况(kuàng)适时(shí)调(diào)整额(é)度。

　　2.清算额度：上海清算所与场外结算公司(sī)针(zhēn)对双方清算所之间的风险敞口建立“互(hù)换通”资源(yuán)池。初期，上海清算(suàn)所(suǒ)与场外结算公司之间净头寸(cùn)对应的“互换通(tōng)”资源池风险敞口设(shè)定上限不(bù)超(chāo)过人民币40亿(yì)元(yuán)，后续可(kě)根据市(shì)场情况(kuàng)适时调(diào)整额度。

　　二、人民银行、香(xiāng)港(gǎng)证监会(huì)和香港金管局(jú)已就“互换(huàn)通(tōng)”涉及的跨(kuà)境监管合(hé)作原则和具体安(ān)排达成共识，并签署了《关于(yú)内地-香港(gǎng)债券及衍生品市场相关(guān)事宜(yí)的(de)谅解备(bèi)忘录》。备忘录健全了(le)两地(dì)监管机(jī)构在债券及(jí)衍生品市(shì)场(chǎng)方面的监管合(hé)作安排和联络协商(shāng)机制，共同维护(hù)“互(hù)换通”的正(zhèng)常运行、金融市场(chǎng)稳定和公平交易秩序。

　　三、外汇交(jiāo)易(yì)中心(xīn)、上海清算所和场外结算公司应当依法履行(xíng)“互换(huàn)通”下的各项职(zhí)责，组(zǔ)织市场(chǎng)各方有序开展“北向稻草人的作者简介和主要内容，稻草人的作者简介20字互换通”业务。清(qīng)算会员(yuán)应当遵守相关监管(guǎn)规(guī)定(dìng)及业务规则(zé)，加强内部控制，防范和控(kòng)制风险(xiǎn)，做好投资者教育和服(fú)务(wù)，切(qiè)实维护投资者合法权益。投资(zī)者应当充分了解两地市场法(fǎ)律(lǜ)法规、业务规则和实践操作(zuò)的差异，评(píng)估和控制(zhì)风险，理性开展相关投资。

　　市场各方应进一步做好准备工作，确(què)保(bǎo)“北向(xiàng)互换(huàn)通”顺利启动。有兴(xīng)趣参与(yǔ)“北向互(hù)换(huàn)通”的投资者(zhě)可联系外汇交易中心(xīn)、上(shàng)海(hǎi)清(qīng稻草人的作者简介和主要内容，稻草人的作者简介20字)算(suàn)所、场外结算公司为参(cān)与做准备。

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